天量资金拉升工行中石油调查：买家为同一机构

分单手法泄密

买家为同一机构

北京某私募基金负责人提供的一份交易所L2数据显示，中国石油尾盘留下32亿元的未成交挂单，工商银行尾盘未成交单超过20亿元，当日中国银行和农业银行同样出现大单委托买入的情况，拉升几只大盘蓝筹股合计动用的资金超过55亿元。

“中国石油和工商银行上周五的拉升是同机构的同一个操盘手所为，手法非常一致，约1亿股一单，用分单机分解为9900手每条的指令。”前述北京私募基金人士称，买方用分单软件将100万手拆解为每条指令9900手无间隙连续提交。

以工商银行为例，神秘买家先是报出拆分后的1亿股大单，随后股价开始拉升，有其他投资人开始抬高两档报价抢单，但该操盘手旧的买单却不撤，再拿1亿股买单抬升股价，以至于工商银行买单最高时超过4亿股，至尾盘，盘面上累积了20亿元的委托买单。

“现在行内都把这个买家称做‘野蛮哥’，操作的手法简单粗暴，几乎到了拿钱吓人的地步。”该人士表示，如果真的想拿筹码，这样的方式并不合适。

中信金通证券一位交易员对北京商报记者表示，如果大资金真的想买筹，大多会用“冰山委托”的方式，据交易员介绍，冰山委托指的是只部分披露自身的交易数据，披露部分可成交，这样不会暴露自己的交易意图，避免股价波动。

市场争议再起

“国家队”入场还是恶意操纵

神秘资金大举入市拉抬了股指的同时，也给市场留下了一个巨大的问号：“野蛮哥”究竟是谁？

在上周五大单涌入工商银行和中国石油之时，市场上多数人惊呼：“国家队来了！”“汇金出大招了！”事实上，6月17日晚，汇金已经公告增持旗下银行，并表示未来6个月会继续增持，因此市场很自然将此次上涨归结到汇金身上。

某资深市场人士对北京商报记者表示，汇金是四大行的大股东但不是中国石油的大股东。从手法上看，买入两家公司的是同一个机构，而汇金是不可能买入中国石油的，因此买家是汇金这一个假设基本可以被推翻；另一方面，以汇金为例的国家队过往增持的手法不会大单突然杀入，此前公告显示，汇金6月13日增持工商银行，但当日工商银行下跌0.76%且振幅较小，因此上周五大动干戈买入工商银行和中国石油的可能并不是国家队。

“真的是国家队一定会连续买入，而不是拿委托买入的假象哄抬股价。”前述市场分析人士表示，上周五当日委托挂单的资金量巨大，但真实的成交量并不大，这一现象显示出问题的本质：突然的拉高只是某些机构哄抬大市值蓝筹股股价，从而操纵整个市场的走势。

中国社科院金融研究所金融市场 研究室副主任尹中立(微博)认为，从动机看，拉抬工商银行和中国石油的直接意图应该是拉抬上证综指，因为这两只股票占综合指数的权重达15%左右。在6月28日的后30分钟里，上证综指上涨了40点。拉抬综合指数可以刺激市场人气，使大多数股价回升，其用意可能是为了粉饰半年报的财务数据。

尹中立认为，也可能是为操纵股指期货。虽然股指期货的合约是以沪深300指数为标的，但综合指数对沪深300指数有很强的影响力，大多数投资者习惯于看综合指数而不是沪深300指数。在综合指数里，有少数股票的权重很大，而实际流通股数量较小，最典型的就是工商银行和中国石油，这是历史形成的。

因此，这些股票犹如市场中的杠杆，通过操纵这些股票就可以轻松操纵综合指数，从而达到操纵指数期货的目的。尤其在市场剧烈波动的过程中，这样的操纵行为十分容易得逞。