兴业银行携手BCG发布中国私人银行2017年度报告

投资信心回暖而宏观市场不确定性犹存

报告在回顾私人银行10年发展历程和中长期展望的同时，也对2016-2017年的财富管理情势进行了洞察与分析。2016年，财富管理机构在规模高速发展的同时也遇到了金融市场波动性增大、监管趋严、优质产品稀缺等多方面挑战。受此影响，高净值客户2016年的整体投资风格趋于保守。在所配置的金融产品中，2016年增持产品的前四位为银行理财、存款、保险和信托，减持产品的前两位为股票和公募基金。然而，面临复杂多变的宏观环境，高净值客户对2016年的投资回报较为满意，85%的受访者表示2016年基本或超额实现了自己的投资目标收益。

展望2017年，高净值人士对中国宏观经济和投资形势较为乐观，并对自己家庭财富的增长富有信心。例如针对房市，54%的受访者认为至少一二线城市的房地产价格将继续上涨，但整体上涨预期没有去年强烈；针对股市，66%的受访者认为股票市场将保持稳定或上涨，对股市的信心回暖。最后，87%的受访者对未来宏观经济转型持积极态度，同时96%的受访者认为在这样的宏观背景下自己的家庭财富不会下降，对未来充满信心。

报告分析认为，虽然高净值人群的预期整体乐观，2017年宏观市场环境仍然充满了不确定性，如国际政治经济环境日趋复杂，“黑天鹅“可能愈发频繁；国内经济转型深入，一系列监管政策的出台都可能对市场产生影响。基于此，财富管理机构应当在以下几个方面做好准备：首先，宏观环境的复杂性和不确定性使得资产配置的难度加大。财富管理机构需保持敏锐的洞察和判断，积极研究资产配置和风险对冲策略，加强快速反应和风险管理能力，为投资者持续创造价值。其次，在房地产市场调控趋严的背景下，一旦房产市场转入冷静期，可能有大量释放出来的资金寻求新的投资渠道，给财富管理市场带来投资机会。各家财富管理机构应当加强投顾能力和客户综合服务，以抓住商机。第三，从具体金融产品类别来看，固收领域，在金融去杠杆和信用风险压力增大的情形下，财富管理机构尤其需要蓄力资本市场的投资能力建设，加强股权、权益类产品、保险类产品的供给，持续修炼内功，迎接市场的机遇和挑战。

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